Недавно прошла новость о расширении перечня государств, банки которых могут участвовать в валютных торгах в РФ. Теперь это удастся сделать ряду стран Латинской Америки, Африки и Юго-Восточной Азии, в их числе Аргентина, Камбоджа, Лаос, Мексика, Нигерия, Тунис и Эфиопия.
Финансисты говорят, что такой шаг можно рассматривать как продолжение курса на поддержку российских компаний-импортеров, у которых есть спрос на иностранную валюту этих стран для закупки оборудования, сырья и материалов.
Действительно ли ситуация с импортом улучшится? Снизятся ли цены на импортные товары? Разбираемся.
Что даст это расширение перечня?
Во-первых, развитие экономических связей со странами, включенными в список,
во-вторых, дополнительные возможности для проведения международных платежей и снижения волатильности курса рубля,
в-третьих, возможности для хеджирования валютных рисков коммерческих банков, брокеров и других участников внешнеэкономической деятельности.
Но не все так просто.
Стоит обратить внимание, что перечень представлен странами развивающимися и традиционно зависимыми от иностранных рынков капитала и технологий. Например, Аргентина и Мексика практически полностью ориентированы на американский финансовый рынок, а банковский сектор представлен организациями из перечня недружественных стран или их дочерними обществами. Маловероятно, что менеджмент данных организаций согласует их участие в торгах.
Да, действительно, влияние на импортно-экспортные операции будет положительным из-за облегчения конвертации и оплаты товаров в странах. Но товарооборот с этими странами совсем небольшой – около $1 млрд в год с Нигерией, несколько сотен миллионов долларов с Эфиопией, $2 млрд с Тунисом. На фоне $200 млрд с Китаем это совсем ни о чем.
Что касается более справедливого и стабильного курса рубля, то сформировать реальный курс рубля по отношению к той или иной валюте удастся не сразу. Механизм ценообразования валют через кросс-курсы в обозримой перспективе будет сохраняться и в России, а также в большинстве других стран по отношению к рублю.
Про недостатки расчетов в нацвалютах мы уже знаем. История с Индией – яркий тому пример: торговый дефицит привел к накоплению большого излишка национальных валют, который очень трудно потратить.
Что в итоге?
Сейчас ни одна валюта, кроме юаня, не торгуется на Мосбирже в значимых объемах, и тенденция скорее к снижению оборотов, переносу торгов на другие площадки либо в отдельные иностранные банки. О старте торгов какой-либо новой валютой давно не заявляла ни одна российская биржа. По всей видимости, таким путем сейчас идет подготовка к появлению в РФ филиалов иностранных банков, и уже они будут представлены на российских биржах.
Аналитики уверены, что нововведение не сможет оказать значимое влияние на объемы торгов. В 2023 году доля иностранных участников на валютной секции составила порядка 4%. Это мало. Предоставление доступа организациям Аргентины, Камбоджи, Лаоса, Мексики, Нигерии, Туниса и Эфиопии вряд ли существенно повлияет на соотношение сил.
Ждать быстрого эффекта от нововведений не стоит. В данном случае речь идет больше о правовой и организационно-технической базе.
Чтобы все начало работать, необходимо:
расширение использования нацвалют в международных расчетах – пока получить рубли или другие национальные валюты за экспорт намного проще, чем заплатить ими за импорт, это во многом определяет неустойчивость российского рубля — спрос на доллары прежде всего превышает их предложение;
снижение чувствительности партнеров РФ к санкциям, ведь вторичные ограничения означают отключение «нарушителей» от глобальной финансовой системы.
Новости экономики и финансов в контексте международной торговли и логистики публикуем в ТГ-канале https://t.me/optimalogistic . Подписывайтесь!
Источник:
